Bruidsmodegroep Pronovias te koop

Madrid – Pronovias staat te koop. Het doel is het vinden van een nieuwe investeringspartner voor het herstel van het bedrijfsmodel. De huidige eigenaren, de Amerikaanse private-equityfondsen Bain Capital en Clearlake, hebben de structuren opgelapt. De gevolgen van de coronapandemie blijven echter voelbaar in de sector.

Het Britse private-equityfonds BC Partners verwierf in 2017 negentig procent van het bedrijf voor 495 miljoen euro. Oprichter Alberto Palatchi behield de overige tien procent. De waardering van het belang bedroeg destijds 550 miljoen euro. Het bedrijfsmodel van Pronovias raakte in een crisis na de uitbraak van de coronapandemie in 2020. De hoge schuldenlast door de overname met vreemd vermogen door BC Partners vormde een te groot obstakel voor het voldoen aan verplichtingen aan schuldeisers.

In december 2022 volgde de aankondiging van een herkapitalisatieakkoord. Hierbij vond een omzetting van schulden in aandelen plaats. De schuld daalde van 385 miljoen euro naar 125 miljoen euro. Private-equityfirma’s Bain Capital en MV Credit namen de controle over als nieuwe meerderheidsaandeelhouders. BC Partners vertrok volledig. Het eveneens Amerikaanse private-equityfonds Clearlake trad toe als referentieaandeelhouder na de overname van MV Credit in september 2024.

Op zoek naar een nieuwe eigenaar voor Pronovias

Bain Capital en Clearlake hebben de internationale financiële groep Rothschild ingeschakeld voor de verkoop, zo meldt El Confidencial. Er zijn gesprekken gevoerd met diverse private-equityfondsen. Een genoemde partij is het Spaanse PHI Industrial Acquisitions, sinds 2017 eigenaar van porseleingroep Lladró.

Tot op heden hebben de gesprekken via Rothschild nog niet tot een akkoord geleid. De huidige eigenaren hebben de vraagprijs naar beneden bijgesteld. Het doel blijft het terugverdienen van de investeringen sinds het vertrek van BC Partners. Bain Capital en MV Credit investeerden in mei 2023 211 miljoen euro als onderdeel van de kapitaalverhoging. Dit bedrag lag aanzienlijk hoger dan de geplande 110 miljoen euro. In 2024 volgde een extra kapitaalinjectie van 28 miljoen euro.

Mermaid Topco beheert het aandelenkapitaal, terwijl de groep opereert onder de holding Catiberia Acquisition Holdco. De Pronovias Groep sloot het boekjaar 2023 af met een omzet van 135,8 miljoen euro (min 8,9 procent) en een nettoverlies van 128,5 miljoen euro. Na een personeelsinkrimping op het hoofdkantoor in juli 2024 ligt de focus op het strategisch plan 2025-2027. Deze routekaart is ontworpen door Marc Calabia. Sinds eind juli heeft Cristina Alba Ochoa, de nieuwe algemeen directrice van de Pronovias Groep, de leiding over de uitvoering.

Dit artikel is in het Nederlands vertaald met behulp van een AI-tool.

FashionUnited gebruikt AI taaltools om het vertalen van (nieuws)artikelen te versnellen en de vertalingen te proeflezen om het eindresultaat te verbeteren. Dit bespaart onze menselijke journalisten tijd die ze kunnen besteden aan onderzoek en het schrijven van eigen artikelen. Artikelen die met behulp van AI zijn vertaald, worden gecontroleerd en geredigeerd door een menselijke bureauredacteur voordat ze online gaan. Als je vragen of opmerkingen hebt over dit proces, stuur dan een e-mail naar info@fashionunited.com.