Dolce & Gabbana verkrijgt covenant-ontheffing na operationeel verlies en hogere schulden

Het Italiaanse luxehuis Dolce & Gabbana heeft een akkoord bereikt met zijn kredietverstrekkers. De banken zien af van de gevolgen van covenant-overtredingen en helpen de liquiditeit te stabiliseren, na een operationeel verlies en hogere schulden in het afgelopen boekjaar.

Uit een officiële melding blijkt dat de omzet van de privégroep met twee procent daalt in het boekjaar eindigend op 31 maart, tot 1,86 miljard euro. De groei van de beautytak compenseert de zwakkere resultaten in de kernmode. Het operationeel verlies over die periode bedraagt echter meer dan honderd miljoen euro.

Stijgende verplichtingen drijven schuld boven limieten

De netto financiële schuld van Dolce & Gabbana stijgt naar 464,5 miljoen euro per 31 maart, tegenover 379,6 miljoen euro een jaar eerder. Door deze stijging voldoet het bedrijf niet langer aan de financiële voorwaarden (covenants) van zijn bankleningen.

Onder de voorwaarden van het nieuw onderhandelde akkoord verlenen de kredietbanken ontheffing van de gevolgen van de covenant-overtredingen en stemmen zij in met opschorting van de covenant-toetsing tot 31 maart 2028. In ruil daarvoor verbindt Dolce & Gabbana zich tot buitengewone financieringstransacties om de liquiditeit te versterken en de netto schuld-EBITDA-ratio vóór maart 2028 onder drie te brengen.

Licentie-uitbreiding genereert vers kapitaal

Financieel adviesbureau Rothschild adviseert de groep over mogelijkheden voor vers kapitaal en onderzoekt daarbij verschillende opties, waaronder mogelijke verkoop van vastgoedactiva.

Als onderdeel van de kapitaalwerving genereert Dolce & Gabbana al 150 miljoen euro door de langlopende brillenlicentieovereenkomst met de Frans-Italiaanse fabrikant EssilorLuxottica te verlengen tot 2050.